参与科创板交易
编者按：在上交所设立科创板并试点注册制，相信投资者都很关注科创板的交易规定。那么，它又有哪些和A股的异同点呢？本期的“上交所科创板投教专栏”将为投资者详细解读《上海交易所科创板交易特别规定》（以下称《特别规定》），提示投资者在科创板交易中应当关注的事项。
1、投资者参与科创板交易，是否需要开立新的账户？
投资者参与科创板交易，应当使用沪市A股账户。符合科创板适当性条件的投资者仅需向其委托的公司申请，在已有沪市A股账户上开通科创板交易权限即可，无需在中国结算开立新的账户。
2、投资者可以通过哪些方式参与科创板交易？
根据《特别规定》，投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易参与科创板交易。
与主板不同，科创板引入了盘后固定价格交易方式。盘后固定价格交易是指，在收盘集合竞价结束后，交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。
投资者需关注科创板交易方式包括竞价交易、盘后固定价格交易及大宗交易，不同交易方式的交易时间、申报要求、成交原则等存在差异。
3、盘后固定价格交易的交易时间和申报时间是如何规定的？
盘后固定价格交易时间是每个交易日的15:05至15:30，当日15:00仍处于停牌状态的不进行盘后固定价格交易。
交易所接受交易参与人收盘定价申报的时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:30。接受申报的时间内，未成交的申报可以撤销。撤销指令经交易所交易主机确认方为有效。
提醒投资者注意的是，开市期间停牌的科创板，停牌期间可以继续申报。停牌当日复牌的，已接受的申报参加当日该复牌后的盘后固定价格交易。当日15:00仍处于停牌状态的，交易所交易主机后续不再接受收盘定价申报，当日已接受的收盘定价申报无效。
4、投资者如何参与盘后固定价格交易？
投资者通过盘后固定价格交易买卖科创板的，应当向公司提交收盘定价委托指令。收盘定价委托指令应当包括：账户号码、代码、买卖方向、限价、委托数量等内容。
5、盘后固定价格交易的成交原则是怎样的？
盘后固定价格交易阶段，上交所以收盘价为成交价、按照时间优先原则对收盘定价申报进行逐笔连续撮合。
需投资者关注的是，若收盘价高于收盘定价买入申报指令的限价，则该笔买入申报无效；若收盘价低于收盘定价卖出申报指令的限价，则该笔卖出申报无效。
盘后固定价格交易的收盘定价申报当日有效。
更多关于盘后固定价格交易的具体事宜，投资者可通过《上海交易所科创板盘后固定价格交易指引》了解相关信息。
6、科创板交易的涨跌幅比例是如何规定的？与上交所主板交易的涨跌幅有何差异？
提示投资者注意，上交所对科创板竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%。
与此同时，首次公开发行上市的，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。
7、科创板交易的单笔申报数量是如何规定的？
不同于沪市主板A股交易，投资者通过限价申报买卖科创板的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股。
投资者通过市价申报买卖的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。
申报买入时，单笔申报数量应当不小于200股，超过200股的部分，可以以1股为单位递增，如201股、202股等。
申报卖出时，单笔申报数量应当不小于200股，超过200股的部分，可以以1股为单位递增。余额不足200股时，应当一次性申报卖出，如199股需一次性申报卖出。
8、关于科创板作为融资融券标的，有何特殊规定？
与上交所主板市场不同的是，科创板自上市首日起可作为融资融券标的，提醒投资者应注意相关风险。
公司可以按规定借入科创板，具体事宜由上交所另行规定。
9、投资者如何了解科创板交易的异常波动情形？
科创板竞价交易出现下列异常波动情形之一的，上交所会公告该交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家公司营业部的名称及其买入、卖出金额：
一是连续3个交易日内，日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%的，收盘价格涨跌幅偏离值为单只涨跌幅与对应基准指数涨跌幅之差，基准指数由上交所向市场报告；
二是中国证监会或上交所认定属于异常波动的其他情形。
投资者需注意到，一方面，异常波动指标自公告之日起重新计算；另一方面，无价格涨跌幅限制的不纳入异常波动指标的计算。上交所可以根据市场情况，调整异常波动的认定标准。
10、投资者参与科创板交易，交易行为应符合哪些合规要求？
投资者应当按照上交所相关规定，审慎开展交易，不得滥用资金、持股等优势进行集中交易，影响交易价格正常形成机制。
可能对市场秩序造成重大影响的大额交易，投资者应当选择适当的交易方式，根据市场情况分散进行。
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更多关于科创板的投资知识，请关注上海交易所投资者教育网站（edu.sse.com.cn）和“上交所投教”微信公众号。
文章来源：上交所官网
